Analisis Pengaruh Variabel DER, NPM dan ROE Terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Keuangan (Studi Pada Indeks Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2018)

Abstract

ABSTRAK

Adapun permasalahan yang diteliti adalah keuntungan yang besar  menjadi sebuah alasan investor termotivasi untuk berinvestasi saham di bursa efek Indonesia, padahal investasi itu sangatlah beresiko. Tingkat pengetahuan investor dalam investasi saham di Bursa Efek Indonesia  masih rendah dan belum adanya kesadaran tentang betapa pentingnya analisis faktor der, npm dan roe  dalam pengaruhnya dengan harga saham sedangkan motivasi investor berinvestasi saham di Bursa Efek Indonesia begitu tinggi untuk tabungan di masa tua. Tujuan utama dari aktivitas perdagangan para investor di pasar modal adalah memperoleh keuntungan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental yaitu debt to equity ratio, net profit margin, dan return on equity terhadap harga saham. Metode analisis data yang dipakai dalam penelitian ini adalah metode analisis regresi linier berganda, dengan alat analisis menggunakan aplikasi spsss. Metode analisis regresi linear berganda yaitu metode analisis untuk mengetahui keterkaitan variabel variabel fundamental perusahaan terhadap harga saham pada perusahaan sektor keuangan. Hasil penelitian diketahui bahwa model persamaan regresi linier berganda menunjukkan LN_HS = 8,067 - 0,145 Debt to Equity Ratio + 4,759 Net Profit Margin +  1,961 Return On Equity dan nilai adjusted R2 sebesar 67,2 persen. Secara simultan variabel debt to equity ratio, net profit margin, dan return on equity berpengaruh signifikan terhadap harga saham, hal ini dapat dilihat nilai probabilitas sebesar 0,000 < 0,05. Secara parsial variabel debt to equity ratio, dan net profit margin signifikan terhadap harga saham. Sedangkan variabel return on equity tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham.

Kata Kunci: Harga Saham, Debt to Equity Ratio, Net Profit Margin, Return On Equity.

ABSTRACT

The main purpose of trading for the investors in capital market is a profit. This study aims to analyze the influence of fundamental factors such as debt to equity ratio, net profit margin, and return on equity on stock price. This study uses annual sample with the data from 2013-2018. Population of this research is 7 Factories, yet getting 7 factories after passing through the purposive sampling. This study uses analysis techniques of linear regression multiple which is a technique for knowing the entanglement of fundamental variables in the company to stock price in financial sector. The results of the study show that model of linear multiple regression equation is LN_Stock Price (Y) = 8,067 – 0,145 Debt to Equity Ratio + 4,759 Net Profit Margin + 1,961 Return On Equity and adjusted R₂ value of 67,2 percent. Simultaneously these variable debt to equity ratio, net profit margin, and return on equity are significant to stock price, can be observed in value of probability is 0,000 < 0.05. Whereas, partially these variables debt to equity ratio and net profit margin have effects significantly on stock price as well as return on equity have effects insignificant on stock price all the same.

Keywords : Fundamental Factors, Debt to Equity (DER), Net Profit Margin (NPM), Return on Equity (ROE), Stock Prices.